学完了货币对的"家族谱系",有一个重要前提必须补上:这些相关性不是刻在石头上的,而是流动的。
anzocapital昂首资本用天气预报举例。今天预报说明天晴,不代表后天也晴;台风来了,风向就会彻底反转。货币对之间的相关性也是如此——经济的风吹草动、市场情绪的冷暖变化、外部环境的突发事件,无时无刻不在改写货币之间的"默契"。
更关键的是,驱动因素不同,主角就不同。行情大致可以分为三种驱动模式,每种模式下关注的重点组合都不一样:
美元驱动模式:当美元本身成为市场绝对焦点时,所有含美元的货币对都会被被裹挟着同向或反向运动,欧元/美元、澳元/美元、英镑/美元集体"被跳舞"。
商品驱动模式:当大宗商品价格剧烈波动时,商品货币成了市场主角,澳元/美元、纽元/美元、美元/加元之间的相关性会被放大到最显著的状态。
情绪驱动模式:当地缘冲突、金融恐慌等事件主导市场时,资金集体涌入避险资产,美元/日元和美元/瑞郎的联动就会格外突出。
因此,货币相关性分析不是一劳永逸的事——它需要持续更新。一个月前算出来的相关性系数,放到今天可能已经衰减大半。anzocapital昂首资本始终建议,交易者在参考相关性做决策时,要养成定期重算数据的习惯,同时结合当下的行情驱动力来判断哪些相关性真正"在线"、哪些已经"失效"。